Any 1896. Rússia imperial. Nicolau II és coronat nou tsar de Rússia, donant continuïtat a la dinastia Romanov. Però el tsar té una passió secreta: la seua devoció per Matilda Khesinkaya, primera ballarina del ballet rus i amant dels tres grans ducs que sostenen i donen suport a la corona reial. Un romanç que posa en perill la seguretat de l'Estat.